Город Эгильсстадир основали только в 1947 году. Этот сравнительно молодой городок расположился недалеко от озера Лагарфльоут. Город был основан для того, чтобы стать центром ближайших сельских районов и административным центром всего округа Egilsstaðahreppur. Свое название он приобрел в честь расположенной неподалеку фермы Эгильсстадира.
Если говорить о восточной части Исландии, то Эгильсстадир считается самым крупным городом в этой местности. В городе отличная транспортная и обслуживающая инфраструктура. Эгильсстадир обладает собственным аэропортом и больницей, местное население имеет возможность обучатся в городском колледже. На экономический рост сильно повлиял кризис 2008 года, а до этого темпам развития города можно было бы позавидовать.
Несмотря на то, что город молодой, упоминания о поселении на этом месте историки обнаружили еще в летописях пятнадцатого века. Именно здесь проходили законодательные собрания.
Большую роль в образовании города историки отводят простому фермеру по имени Йон Бергссон, который возвел на территории будущего города солидный жилой дом. Это здание сохранилось до сих пор, и функционирует в качестве гостиницы.
Около тысячи человек проживало в городе к 1980 году, и рост населения продолжается. По данным переписи населения, в 2011 году оно увеличилось более чем на сорок процентов.
Город славится своей легендой, согласно которой в озере обитает Лагарфльоутский змей, практически такой же как Несси. В городе прекрасная экологическая обстановка благодаря огромному лесному массиву, крупнейшему во всей Исландии.
